周五（3月3日），衡量美元兑六种贸易加权主要货币走势的美元指数期货下跌0.30%至104.680；美元指数下跌0.31%至104.680。 104.71。 10 年期美国国债的基准美国国债收益率为 4.011%，20 年期美国国债的基准收益率为 4.1722%。
美国债券收益率曲线倒挂
美国债券收益率 3 个月期和 30 年期收益率曲线之间差距的持续扩大是一个警告信号。收益率曲线倒挂先于经济衰退，曲线进一步变陡表明经济下行更有可能提前到来，最早在6月就下行。佐治亚大学经济预测中心主任拉吉夫·达万3月1日预测，随着美联储加息步伐，美国各行业前景将面临困难，房地产、科技等领域均出现下滑趋势。
美联储鹰派基调
亚特兰大联储主席Boss Tick （Raphael Bostic）周四表示，如果通胀没有放缓，他准备继续加息，政策利率需要升至5.00%-5.25%的区间，并维持到2024年。他看好“缓慢而稳定”的行动，主张本月加息 25 个基点，称加息的影响可能要到春季才会开始显现，美联储可能会在夏季中后期暂停当前的紧缩周期。
波士顿联储主席柯林斯提到，需要更多加息来控制通胀，加息幅度将由未来数据决定。明尼阿波利斯联储主席卡什卡里重申，美国通胀仍处于高位，紧缩不足的风险大于紧缩过度的风险。
Juneless 索赔下降
美国劳工部根据上周四公布的数据显示，截至2月25日当周，初请失业金人数为19万，略好于市场预期的19.5万，前一周数据为19.2万。截至 2 月 18 日当周的续请失业金人数为 165.5 万人，较前一周修正后的水平减少 5,000 人，表明劳动力市场依然强劲。
然而，花旗分析师表示，首次申请失业救济人数可能无法完全反映高收入工人的裁员情况，他们可能因遣散费而无法申请失业救济金。季节性调整使初请失业金人数保持在较低水平，而富有弹性的劳动力市场和持续高企的通胀增加了美联储今年至少加息三次而不是两次的可能性。
供应管理协会（ISM）上周三公布，制造业采购经理人指数（PMI）终值降至47.3，低于前值而预期为47.8，表明2月美国制造业继续萎缩。 2 月份总体 PMI 从之前的 47.4 升至 47.7，预期为 48.0。详情显示，支付的价格指数从 44.5 攀升至 51.3，引发了通胀担忧。新订单指数从 42.5 反弹至 47，支付价格和新订单分别达到五个月和四个月以来的最高水平。
美国大型企业联合会 2 月份消费者信心指数连续第二个月下降，从之前的（修订后）106.0 跌至 102.9。美国12月房价指数下跌0.1%，低于市场预期的-0.6%，前值-0.1%。
经济学家对美元的展望
汇丰银行经济学家认为美元强势短期见顶，未来几周风险倾向于下行。由于市场关注利率而非风险偏好，美国数据的任何进一步意外上行都会导致美元走强，而任何鸽派意外都与下行不对称。
法国兴业银行认为，市场对联邦基金利率见顶的重新定价继续支撑美元，但美元将在9月见顶时下跌。
ING 的经济学家认为风险情绪过于脆弱，美元无法大幅调整。在不断恶化的估值环境下，全球股市难以出现实质性持续复苏，且当前数据仍支持美联储的鹰派立场，美元短期偏好仍似中性/适度看涨.
瑞士信贷宏观交易策略师 Alvise Marino 表示，对利率预期敏感的两年期美国国债收益率创下 2007 年 7 月以来的最高水平：你不会单独看到美国收益率的上升。类似的发展正在世界其他地方上演，尤其是在欧洲，那里的通胀数据出人意料地相对强劲。”
周五（3月3日），欧元兑美元上涨0.2%至1.0617，从上周初触及的两个月低点1.0533攀升。
欧元区三大关键利率有望上调
欧洲央行管理委员会会议将于当地时间3月16日召开。预计欧元区三大关键利率大概率上调50%。�� 个基点，目前欧洲央行的政策利率为 3%。
欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）上周四表示，由于欧元区通胀水平过高，利率需要继续上升，使得通货膨胀率从目前的 8% 以上降至 2%。未来加息的步伐“无法”预测，将取决于当时可用的经济数据。
拉加德表示，欧洲央行需要在3月会议上进一步加息50个基点，后续政策路径将取决于经济数据“可能会继续沿着这条路走下去”。
拉加德预计欧元区通胀将在2025年回到2%的目标水平。不过，意大利央行行长维斯科表示，虽然紧缩政策要继续，要防止紧缩过紧。
通胀放缓低于预期
上周四欧盟统计局数据数据显示，在能源价格回落的推动下，欧元区 2 月份总体通胀率从 1 月份的 8.6% 小幅下降至 8.5%，但高于 8.3% 的调查预测中值。欧元区2月核心通胀率由1月的5.3%升至5.6%，创历史新高。
高盛在数周内第二次上调了对欧洲央行利率峰值的预测，称目前预计 5 月会议基点将加息 50 次， 6 月份终端利率达到 3.75%。
高盛表示，近期数据如2月CPI指数意外上升、西班牙和法国通胀数据意外上升，引发更多鹰派预期，管理委员会预计将维持最高利率至 2024 年第四季度。
摩根士丹利还将欧洲央行最终利率预期从早前上调至 4%预测为 3.25%，理由是该地区的高通胀数据。
欧洲央行首席经济学家菲利普莱恩表示，欧洲央行不会提前结束加息。
法国巴黎银行经济学家团队上调欧洲央行利率展望，认为欧洲央行将加息至4%的高位欧元区经济的韧性程度超出了此前的预期。
因此在接下来的两次政策会议上，欧洲央行将加息50个基点。
周五（3月3日），英镑兑美元上涨0.38%至1.1986，维持在1.20下方。人们越来越预期英国央行将在其他主要央行之前暂停加息。
预计英国央行将放缓加息步伐
根据英国央行上周三公布的一份文本，行长安德鲁·贝利将英国目前的情况与1970年代进行了比较，称如果利率调整太少，只会出现未来会有更多的调整，暗示可能需要调整。进一步加息以抑制通胀。
贝利表示，尽管2月份英国经济的发展大致符合政策制定者的预期，但劳动力市场仍然吃紧，加剧了物价压力并提高了银行利率further 可能合适，但尚未决定。
英国央行上个月表示，如果通胀恶化，它只会更积极地加息。
英国央行前决策者桑德斯支持英国央行放慢加息步伐。他表示，如果他仍然是货币政策委员会的成员，他将支持将关键利率提高 25 个基点至 4.25%，这是前两次会议上 50 个基点的一半。
桑德斯认为不需要做更多的工作，只需多做一些工作。
自2021年底以来，英国央行将基准利率上调390个基点至4%，为2008年以来的最高水平。
桑德斯的评论现在呼应了委员会中更为鸽派的成员所表达的担忧，例如 Tenreiro。 Tenreiro 曾表示，之前的加息产生了影响，利率可能已经过高。
ING 表示，欧洲央行在加息方面听起来比英国央行更果断，这让英镑更容易受到欧元的影响。
此外，ING 分析师 Francesco Pesole 表示，英国央行政策制定者小组对企业首席财务官的一项调查显示，企业预计将以较慢的速度提高价格和价格。工资、有利的货币政策变得更加谨慎。
Pesole 认为英国央行将在 3 月 23 日加息 25 个基点，但市场对之后再加息 50 个基点的预期似乎过于激进和不稳定 风险情绪对英镑的打击可能比对欧元的打击更大。
美元/日元下跌0.38%至136.24，美国国债A收益率回落缓解了日元的压力。不过，周五的数据显示，东京的通胀率从 2 月份的 40 多年高位回落。
日本东京2月CPI降温
2月日本首都东京核心CPI同比上涨3.3%年内，与近 42 年高位相比大幅放缓，暗示原材料成本上涨带来的提振可能正在消退。
但东京的通胀率仍超过日本央行 2% 的目标给日本央行逐步退出刺激计划的压力。
分析师表示，随着过去燃料增加的影响和原材料价格开始走弱，这个数据增加了possi日本全国 CPI 在 2 月见顶的可能性。
通胀增长放缓的部分原因是政府提供能源补贴以缓解家庭用电飙升的痛苦账单。
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