澳洲每周展望：美国11月CPI和美联储利率决议双双来袭！又将如何引爆市场？ （合影）

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上周主力产品涨跌幅

来源：CMC Markets

本周重要经济事件和数据

01

美国11 月 CPI - 周二

美国10 月份通胀放缓幅度超过预期，导致美元和债券收益率走低。截至10月，美国整体CPI同比上涨7.7%，低于市场预期的8%，扣除食品和能源成本的核心CPI同比上涨6.3%，低于市场预期的6.5%。

经济学家预计11月整体CPI小幅回落至7.3%，核心CPI回落至6%。

在10月CPI数据公布前，多位美联储委员强调货币政策不能仅由单月数据决定。

然而，10 月份通胀放缓延续了自 6 月份整体 CPI 达到 9.1% 的峰值以来的下降趋势。由于美国PPI也出现见顶迹象，市场预计美联储周三将放缓加息步伐。

02

美联储利率决定 - 周四

虽然 11 月平均时薪增长回升至 5.1%，这表明工资上涨可能会阻止通胀如美联储所希望的那样下降，但美联储似乎仍有能力放手。缓慢的徒步步伐。 11月CPI数据将在美联储利率决议前一天公布，该数据不太可能导致美联储放弃加息50个基点。但如果上个月通胀继续放缓，市场可能会在 1 月份加息 25 个基点。

上周 2 年期和 10 年期国债收益率因担心政策滞后效应和经济增长放缓迹象而进一步倒挂 幅度表明市场正在对美国经济前景悲观。现在的问题是，在加息放缓预期兑现的情况下，市场能否继续保持乐观情绪，推动股市进一步上行。

03

英国央行利率决定 - 周四

上个月，英国央行在新闻发布会上对抵押贷款成本飙升的前景表示担忧之前将利率提高了 75 个基点。

这一切的背后，是英国国债市场波动的影响可能让他们对过于鹰派更加谨慎。这似乎是很久以前的事了。

11 月的关键信息是利率不太可能接近当时市场定价的水平，尽管市场仍预计利率上升，英国经济可能面临两年期。年的衰落。

随着货币走软使得控制通胀变得更加困难，美元走软推动英镑大幅走高，从近期低点反弹近 20%，这将使英国央行控制价格的工作要容易得多。

与美国和欧盟不同，尽管英国经济急剧放缓，但英国通胀接近短期峰值的迹象较少。

市场预期英国央行本周可能加息50个基点，将基准利率上调至3.5%。

预计英国央行的指引将持鸽派立场，利率可能会在 3.75% 至 4% 之间见顶。

04

欧洲央行利率决定 - 周四

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在过去一周暗示通胀可能尚未见顶。但最近的数据显示出通胀放缓的迹象。

德国和意大利10月PPI大幅下滑，而欧盟11月CPI预览数据显示，整体CPI由10月的历史高位10.6%回落至10%。

鉴于第四季度欧元区经济明显大幅放缓，市场预计欧洲央行加息的可能性从 75% 上升到过去两次会议上看到的基点放缓至 50 个基点。

市场不太可能就加息超过 50 个基点达成足够大的共识，因为担心更激进的政策可能引发更严重的衰退，尤其是当它出现时谈到意大利等国家的借贷成本。

鉴于同样的担忧，也很难想象欧洲央行在 2023 年还能做多少事情。

05

英国 11 月 CPI - 周三

主要英国 10 月份 CPI 从 9 月份的 10.1% 上升至 11.1% 的驱动因素是能源价格上限的提高，这将家庭账单提高了 11.7%。

由于牛奶、鸡蛋和奶酪等主食的价格大幅上涨，杂货价格上涨了 16.5%。

英国的通货膨胀率与美国和欧盟形成鲜明对比相比之下，后者的消费者价格通胀有所缓和。

英国的年度生产者投入和产出价格自 6 月以来一直在下降，尽管速度非常快10 月份投入价格上涨 17.2%，为 2 月份以来的最低增速。

10 月份产出价格上涨 14.8%，而核心价格涨幅保持稳定-6.5% 的历史高位。

市场需要看到疲软这些价格，以及工资增长正在放缓的证据。

在截至 9 月的三个月里，工资每年上涨 6%，但几乎没有这种迹象。< /p>

职位空缺仍然居高不下，这意味着失业率不太可能在短期内飙升。

06

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中国 11 月至周四社会零售总额

近期中国贸易数据反映 COVID 激增-19例 在外需疲软的情况下，我国内外需呈现进一步走弱态势。以美元计算的出口同比下降-8.7%，进口也下降10.6%。

社会零售额也直观地反映了这一现象。

10月份，社会零售总额下降-0.5%，这是自5月份中国因上海疫情而处于封城状态以来的首次负增长。

11月数据预计同比进一步下降3.9%，工业生产预计同比增长3.9%从之前的 5% 开始。

以下是具体的经济数据和事件：

• 星期一

十月三号英国月度 GDP

英国 10 月制造业产出

英国 10 月贸易收支

英国 10 月工业产值

中国 11 月 M1 和 M2 货币供应量

• 周二

英国 11 月失业率

美国 11 月 CPI

• 星期三

英国 11 月 CPI

欧元区 11 月工业产值

美国 11 月进出口价格指数

• 星期四

美联储利率决议

英国央行利率决议

欧洲央行利率决议

欧洲央行利率决议

澳大利亚11月失业率

11月中国社会消费品零售总额

11月中国规模以上工业增加值

瑞士国家银行利率决议

美国 11 月零售额

美国 11 月工业生产

• 星期五

p style="text-align: justify;">12月欧元区制造业和服务业PMI初值c

12月制造业和服务业PMI初值c

英国12月制造业和服务业PMI

美国12月Markit制造业和服务业PMI初值

本周重点产品

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SPX 现金 - 日线图

< br />Source: CMC Markets (December 11)

标准普尔 500 指数上周出现短期下跌。本周，市场等待美国11月CPI和美联储利率决议。

市场预期美国11月CPI将进一步回落，投资者需警惕实际公布数据与预期值的差异.本周美联储大概率加息50个基点。投资者需要观察鲍威尔的利率。在新闻发布会上的讲话中，在劳动力市场强劲的背景下，鲍威尔的讲话可能仍然偏鹰派。需警惕利好消息的兑现，策略上以逢高看跌为主。 MACD 指标形成死叉背离。

西德克萨斯原油 WTI - 4 小时图

来源：CMC Markets (December 11)

4小时级原油价格呈震荡下行趋势，现价在70附近遇到一定支撑。

4小时级别MACD指标出现黄金交叉背离，价格在70附近或有一定超跌修复空间。预计短线反弹目标为75.5。

Silver XAG/USD - 日线图

来源：CMC Markets（12月11th)

白银近期牛市表现抢眼。周五继续创出今年4月新高，站上23上方，但从整体水平来看，大范围下跌结构尚未突破，需观察价格能否上行。突破趋势线阻力24-24.6附近。如果失败，价格可能会陷入下跌的风险。

美元兑离岸人民币日线图

来源：CMC Markets（ December 11)

美元兑离岸人民币上周一跳空低开后跌破7，随后低位盘整。上行趋势线在6.88-6.9附近得到支撑。

投资者需要关注本周价格走势，如果恢复7或再次上涨。

如果价格跌破短期盘整区间，价格可能会跌至趋势线支撑位然后反弹。

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