11月10日，一则消息在澳洲金融市场引发广泛讨论——加拿大资产管理巨头Brookfield与美国私募股权公司EIG Group出价184亿澳元收购澳大利亚最大的电力零售商 Origin Energy (ASX: ORG)。
184亿澳元的收购价对应每股9澳元，高于Origin的11月9 收盘价溢价高达 55%。受此消息提振，Origin股价在11月10日盘中大涨40.2%，最高达到8.15澳元。
这两家北美巨头似乎对 Origin 来说“必胜”。据 Origin 称，这两家公司最初在 8 月初以每股 7.95 美元的价格接近，但在被 Origin 拒绝后两次提高报价。
值得注意的是，这并不是Brookfield第一次“出手”澳大利亚能源公司。
今年上半年，Brookfield与科技巨头、澳大利亚亿万富翁Cannon-Brookes联合向澳大利亚煤炭能源公司AGL发出了多份收购邀请，但屡遭AGL董事会否决，引发双方资本大战，成为上半年澳洲并购市场最轰动的事件之一。
11月，当Cannon-Brookes提名的所有四名董事都成功地选为AGL董事会时，布鲁克菲尔德也卷土重来。
这家来自加拿大、资产管理规模超过7500亿美元的资本巨头，屡次出击澳洲能源产业，可见布局澳洲能源转型的决心.
布鲁克菲尔德是何方神圣？
其实，Brookfield之所以如此痴迷于澳洲能源公司，与这家机构的“基因”由来已久。
Brookfield 已有 100 多年的历史：它最初成立于 1899 年，其早期业务巴西电力供应和设施建设公司，1912年在多伦多证券交易所上市，公司也一直从事水力发电等公用事业服务。
直到 1970 年代，公司才开始出售巴西资产，逐步转型为全球房地产、矿产、林业等投资。
2002年才更名为Brookfield Asset Management，随后加速布局房地产、能源基础设施、石油管道、天然气等领域，并从加拿大扩展到美国，发展到欧洲等地区。
纽约布鲁克菲尔德大厦，图片/Bloomberg
其最著名的交易是2018年10亿美元46亿美元的收购收购全球最大核反应堆制造商西屋电气（Westinghouse Electric）被视为公司进军关键资产领域的“里程碑”；而就在2022年10月，布鲁克菲尔德将西屋49%的股份出售给了加拿大铀业巨头Cameco，此次收购价值约79亿美元。
不仅如此，布鲁克菲尔德近年来还积极调整业务。以50亿美元收购全球最大的不良债权投资机构、另类资产管理公司橡树资本管理公司62%的股权。这也让布鲁克菲尔德创建了世界上最大的另类投资帝国之一。
2022年，Brookfield与全球芯片巨头英特尔（Intel）达成战略合作协议，同意为后者提供价值300亿美元的亚利桑那州芯片工厂， 美国。这也是美国推动芯片制造向大陆转移的重要一步。
英特尔在亚利桑那州建设中的芯片工厂，图片/路透社
目前Brookfield总部位于多伦多，拥有资产管理资产超7500亿美元，业务遍及全球30多个国家和地区。擅长领域为长期价值另类资产投资，主要投资方向包括房地产、基础设施、可再生能源等。
为提高资产管理水平，公司自2010年起进行业务分拆，现分为四大子公司——房地产、基础设施、可再生能源和私募股权及信用，各司其职，进行专业的资产管理。
博曼澳彩首席投资官韦瑞豪认为，从公司的业务条线设置来看，其针对可再生能源建立了独立的业务模块，而非下属其他业务，可见公司对该领域的高度重视，这在全球顶级资本机构中较为少见。
深度布局澳洲电力基础设施< /p>
布鲁克菲尔德在澳大利亚基础设施领域有着悠久的历史。
早在2015年，该公司就联合多家机构收购了西澳的一家石油天然气公司Quadrant Energy，然后将其出售给当地以获取收益。 21.5 亿美元，2018 年能源巨头桑托斯。
2021 年，Brookfield 将以 102 亿澳元（77 亿美元）的价格收购澳大利亚输电基础设施公司 AusNet。结果，它从 ASX 退市。
此外，Brookfield 在 2021 年收购了智能电表公司 Intellihub 50% 的股份入股（这也让当地私募机构PEP成功退出了Intellihub项目。由于Intellihub的价值在此次交易中跃升至30亿澳元，也意味着该项目在3年多的时间里实现了多重回报，Boman奥财金融集团也通过博曼元亨基金和单项配资参与了Intellihub的投资）。
Intellihub的智能电表，图片/公司官网
取材，各取所需
从目前披露的信息来看，AusNet收购完成后，布鲁克菲尔德马不停蹄地开始了对AGL的收购。
在AGL收购案被否决后，该公司立即投资Origin交易，可见Brookfield在澳洲能源领域的布局“急切”。
对于这个机会，Brookfield 似乎要感谢总部位于华盛顿的私募股权公司 EIG Partners。
与 Brookfield 一样，EIG 非常看好全球能源转型，在与能源基础设施相关的资产上投资了 415 亿美元。去年 10 月，该机构与 Origin 达成了一项创新协议。
Origin作为澳洲市场市值最高的电力零售公司，拥有一家大型电力和天然气零售企业和澳洲最大的电站，并持有昆士兰液化天然气合资公司Australia Pacific LNG（简称：APLNG）的股权。
APLNG生产设备，图片/公司官网
此次APLNG成为两家资本机构收购Origin的理由。
根据双方协议，EIG将收购Origin在APLNG项目。该项目是昆士兰州的大型 Gladstone 天然气项目之一，该项目自 2016 年以来一直在出口天然气。
EIG 签署了一项协议，以 16 亿美元的价格收购该股权。如果成功，这将是全球首个由私募股权发起的LNG一体化项目投资。
然而，六周后，交易告吹。已投资APLNG的美国石油巨头康菲石油公司行使其优先购买权，使EIG的股权收购计划告吹。
EIG想完成APLNG交易，投资澳洲LNG产业，不得不另辟蹊径——直接项目方Origin，这样才能不会触发优先购买权。
问题是 EIG 对 Origin 的其他业务——发电厂及其 450 万零售客户——没有兴趣。
所以EIG不得不寻找合作伙伴，而Brookfield成了他们最好的选择.
Brookfield上半年刚发起收购AGL，但未果。
然而，Brookfield 已公开其投资澳大利亚能源转型的计划，并在澳大利亚能源部门及其向可再生能源的可能转型方面做了大量工作，有一个大量资金部署。
尽管 AGL 吸取了教训，但布鲁克菲尔德/EIG 的出价向前迈进了一步。在每股 7.95 美元（溢价 30%）的初始出价被拒绝后，提出了每股 8.70-8.90 美元的指示性报价再次遭到拒绝后，他提出了9澳元的报价，高于Origin过去四年的股价，这也使得公司估值达到184亿澳元，令Origin董事会印象深刻。
Origin 的董事会表示，如果经过八周的尽职调查确定其具有约束力，并且没有出现更高的要约，董事会打算一致建议股东接受。< p style="text-align: justify;">由于两家机构均来自海外，本次交易也将获得澳大利亚财政部的批准，但市场上多数分析师认为，本次交易很可能获批.
巨人的方向
一旦交易成功，Brookfield 和 EIG 计划“各取所需”并拆分 Origin：
EIG 将获得 27.5% 的股份Origin 拥有的 APLNG，它认为天然气将是未来从化石燃料向可再生能源的最终过渡。
Brookfield 将收购 Origin 的核心电力和天然气零售以及供应业务，并表示计划再向Origin投资200亿澳元，帮助其完成能源转型，并在2030年前建设可再生能源发电厂。
布鲁克菲尔德的条目很可能允许 Origin 关闭澳大利亚最大的煤电厂 Era ring Power Plant, sooner, picture/ABC
魏瑞豪认为，Brookfield此次的收购完全与其前作相同的战略眼光，即，深化在澳洲可再生能源产业的布局，通过直接收购最大的电力公司来推动可再生能源的发展。能源转型和获取。
Brookfield一直坚持收购核心电源供应商，正是因为他们在维持一个转型中处于行业领先地位。一旦转型完成，也将能够在以可再生能源为核心的新能源产业中占据领先地位。
从Brookfield在澳大利亚的动作，我们也可以看出巨头们明确的方向：
随着新能源浪潮的兴起，可能会出现几十年甚至几百年一次的能源转型（比如内燃机发明后石油的使用），新的发展窗口正在到来必然会出现在这个过程中。
能源格局将发生翻天覆地的变化。无论是投资规模较小的创新型科技公司，还是收购大型能源公司，投资机构都在进行广泛布局。
在投资收益方面，能源电力基础设施往往具有自然垄断性质。一旦投产，可以带来非常稳定的收益，安全性和防御性都很强。
作为普通投资者，可以观察到Origin拆分后，属于Brookfield的核心资产将如何向新能源转型。从大局来看，像Brookfield这样的大型机构很可能在收购公司完成转型后再次上市。
从巨头的操作中，往往能够发现一些投资方向，因为他们往往能够走在市场的前面。
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