面对持续发酵的俄乌危机,市场对于美联储3月加息50基点的激进预期已经有所动摇,然而美联储官员却流露鹰派气息。
据彭博社报道,本周一亚特兰大联储行长Raphael Bostic在与哈佛大学学生的虚拟会议上表示,他赞成在3月FOMC会议上加息25个基点,但如果月度通胀水平未能从高位回落,他将考虑加息50个基点。
他对此表示:
我特别关注的一个数据是通胀的月度变化。如果我们开始看到这种趋势下降,那么我会对加息25个基点的走势感到非常满意。(但是)如果这种情况继续保持在较高水平,甚至朝另一个方向移动,那么我真的将不得不考虑3月加息50基点的走势。
虽然Bostic今年将不对美联储货币政策进行投票,但是他希望外界对美联储可能采取的更大举措不要惊讶,他指出:
从历史上看,在过去10年左右的时间里,我们都是以25个基点为增量......我听到并感觉到,许多人认为这是我们可以做的唯一举动,其实我认为这是错误的。我们需要确保人们心中有不同程度(对美联储政策的预期),并意识到这些都是可能的。
Bostic补充道,在今年剩下的七次FOMC会议中,每次会议都可能会宣布重要举措。
每次会议都是动态变化的......随着数据的更新,我们将不得不对每个阶段发生的事情做出判断。
除了Bostic之外,美联储理事沃勒(Christopher Waller)也在上周表示,如果美联储下次会议前发布的通胀和就业报告“表明美国经济仍然过热,那么就有充分理由支持3月份加息50个基点”。
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华尔街日报也放风:
如果乌克兰危机推高通胀,可能迫使美联储今夏加速加息
华尔街日报分析指出,目前的问题在于,美联储官员此前预计美国的通胀率将在本季度达到峰值,该指标目前正处于40年来最高水平。地缘政治形势发展推高整个春季的价格走势,尤其是能源和大宗商品,可能迫使美联储在今年夏季加速加息,这将增加明年经济衰退的风险。
所以美联储主席鲍威尔面临抉择:是否需要让市场准备好迎接如下情景,即如果通胀率没有很快降低,那么今年夏天可能进行比预期幅度更大的加息,也就是加息50个基点。
目前市场已经降低对于美联储3月升息50个基点的押注:周二最新掉期定价显示,交易员预计美联储将在3月16日的会议上升息 24.5个基点(基本等于升息25个基点)。
市场分析预计,鲍威尔很可能在本周的听证会上淡化美联储3月加息50个基点的可能性。
大多数美联储官员已表示,他们更希望3月份开始将基准利率上调25个基点;美联储上次加息50个基点是在2000年,之后历次加息幅度都是25个基点。
美联储内部,包括沃勒目前只有两位官员公开呼吁在3月政策会议上加息50个基点。
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经济数据将成为焦点
两项重要经济数据将成为美联储以及市场关注的焦点:定于本周五发布的美国2月就业报告,以及3月10日将发布的2月份CPI报告。
据接受彭博社调查的经济学家预计,消费者价格指数或将环比上涨0.7%,同比上涨7.8%。
如果又有经济数据显示就业市场过热或价格压力加速,可能会重新引发关于美联储3月是否加息50个基点的辩论,当然这一辩论的前提是乌克兰冲突不会进一步加剧市场混乱。
美联储官员已经暗示,如果后续通胀水平维持高位,他们可能考虑今年夏季加息50个基点。如果以更大幅度加息,可能会将美国联邦利率推升至2.25%-2.5%区间,而上一次达到这一水平是在2018年底。
此外,市场对本周美联储注意鲍威尔的举动也格外关注。
鲍威尔本周三将在众议院金融服务委员会作证,周四将在参议院银行委员会作证,这是美联储主席每年两次在国会露面的时间之一。
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