每个人都有一个暴富梦,希望自己能够一夜致富,拥有花不完的钱,每天不需要去上班,也不用忍受老板的脸色,睡到自然醒,来一场说走就走的旅行……
过去一年,谈到一夜暴富,很容易让人联想到三样东西:
游戏驿站、比特币、A股茅台。
然而,风险和财富才是一个硬币的两个面……
那些想一夜暴富的人,最后都怎么样了?
1、谁才是输家?
关于游戏驿站的故事,很多人听到的故事版本是这样的,一大群散户抱团把华尔街空头逼得“落荒而逃”。
在很多媒体的报道中,Robinhood交易散户堪比法国大革命一般的壮举,让对冲基金瑟瑟发抖。
然而,事实的真相却是这样的。
一些对冲基金虽然赔了钱,但是他们赔的不是自己的钱,并且可以承受得起他们所受的任何损失,最终过回自己的舒服日子,依然居于社会的顶层。
这个事件中的另一主角,即所谓的“零佣金”平台——Robinhood也因此挣得盆满钵满。
至于为什么?Robinhood零佣金的背后并不是真正的免费,而是靠买卖单导流而获利颇丰。
所谓的买卖单导流(Payment for order flow,PFOF)就是通过把用户的交易导流到某一个做市商而赚取差价。
举个例子,你试图用买价$1.5来买N股X股票,Robinhood在某个做市商那拿到一个$1的N股卖单,这样一来,Robinhood就能从中赚取差价N*$0.5。
并且,这还不是全部。
参与过Robinhood平台交易的玩家会发现,延时成交的问题时有发生。然而,正是这短短的几秒或者10几秒的时间,您买入的价格可能远远高于对手卖出的价格。
尽管Robinhood声称,他们的盈利主要来源是靠用户的钱来再投资。但是,上述模式占了他们总营收的40%,远远高于一般的券商。
用查理·芒格的话来说:“Robinhood宣称的无佣金交易是就是一个天大的谎言”。
他说:“就像许多专门吸引赌徒的新经纪人一样,我认为,这是一种肮脏的赚钱方式,允许这种做法真是疯了。”
如果平台和机构都不是输家,那么输家是谁呢?
是的,在另一头,成千上万的散户最终失掉了自己的全部本钱,还有人因此而自杀。
2、真钱和假钱
数字货币市场的暴涨和暴跌,总是毫无前兆地发生在瞬息之间。
墨尔本一家华人管理的加密货币平台ACX停止运营,约200多名投资者无法提现,损失总计高达1000万澳币。
即便到现在,投资者也不明白,自己的千万资金是如何打水漂的?
目前,ACX已经被行业最高机构拉黑,而监管机构澳大利亚交易报告分析中心(AUSTRAC)撤销了平台的数字货币执照。
昆士兰大学研究员哈立德·赛义德(Khaled Said)是许多受害者之一。
他说:“据我所知,10-20来个投资者损失非常惨重,超过百万。其他大部分投资者和我一样,每个人损失了几千澳币。”
过去一年,加密货币市场的狂热可谓无人不知。
众多的对冲基金投资者和机构纷纷参与其中,背后都是实力雄厚的玩家。其中,最有名的莫过于特斯拉CEO马斯克。
随着比特币一路飙升至超过5万美元,不否认一些人因此而一夜暴富,但是,更多人就像上文所述,血本无归。
一位机构投资者说道:“还记得《华尔街之狼》里面的经典台词吗?都是虚无缥缈的,根本不存在……看不见摸不着……元素周期表上找不到, 根本是假的。”
对于散户而言,投资比特币实际上非常困难。
一方面,如果想要自己挖矿,开采比特币烧钱太厉害,而且还挺复杂。另一方面,如果想直接购买比特币,大多数交易所并不受监管,所能提供的保护少之又少。
另外,说到底,比特币的暴涨,背后都是一堆超级富豪对抗央行不负责任地印钱行为。从流通性、储值、稳定记账单位三个必备属性方面来看,比特币和真钱还是有很大差距。
年度会议上,芒格直言不讳地表达了对比特币的质疑:
他说:“我不认为比特币最终会成为全球交换媒介。它的波动性太大,不能很好地充当交换媒介。”
3、A股割韭菜
在中国,A股茅台无疑是一个造富神话,当然,前提是您把持的住。
2001年前,贵州茅台登陆A股市场发行价格仅为31.39元,股价最高一度达到2627.88元。
农历春节过后,A股冲高回落,变脸之快让人猝不及防。
A股之首,基金重仓白马股中,贵州茅台位居首位,被投资者称之为A股最强信仰。就在春节之前,茅台股价还在狂拉。
然而,2月18日到3月5日,贵州茅台股价暴跌20.8%,市值也从春节前的3.27万亿,降至最新的2.59万亿,狂跌6800亿元。
结果就是,股民慌了,基民哭了。
其中,持有两只重仓茅台的明星基金经理张坤,之前被称呼为“坤哥”、“坤神”,然而,现在称“渣坤”、“菜坤”。
当投资心理变成了投机心理,那么市场就变成了赌场。
在赌场,除了开设赌场的人,没人是真正的赢家,或者说,没人是长久的赢家。
作为奉行价值投资、理性投资的典范,在最新的致股东一封信中,巴菲特说:“随着时间的推移,我喜欢我们现在拥有的胜算。”
澳洲独领风骚
在澳洲,虽然不否认存在一些想要靠投机来一夜暴富的人,但是,投机氛围要明显好太多。
判断一个市场是否投机氛围过重,投资者构成、持股年限、和投资表现都是很好的衡量指标。
以美股游戏驿站投机为例,芒格表示,美股现在是“赛马心理”,投机氛围很浓。有人问,这样的事情放在澳洲,是否会发生?
从三个方面来看,答案都是否定的。
一名资深人士说道:“首先,澳洲散户普遍缺乏追求杠杆仓位的意愿,而杠杆在游戏驿站逼空中扮演了重要角色。”
“我认为,在进行期权交易时,澳洲普通投资者会非常谨慎。”
其次,相比美股散户抱团推高“垃圾股”不同,澳股投资者往往至少会考虑基本面、业绩等因素。
以澳交所近期的明星股为例,矿业股的大幅上涨和业绩暴涨相关,先买后付股票的暴涨则和市场快速扩张相关。
第三,在社交媒体平台上,组织者对用户发言有着严格的限制。例如,作为很多论坛的第一条规则,您可以“发帖”,但您不能荐股。
从投资表现来看,全球范围内,在过去121年内,澳股的投资回报率是全球最高的。
根据瑞信最新发布的《2021年全球投资回报年鉴》,过去121年来,按照美元计算,澳股投资的实际年收益率为6.6%,位居全球第一,美国和南非分列第二和第三。
在1900年澳交所投资每1澳币,计入股息再投资的话,目前的实际价值为2806澳币。
在推动回报率方面,股息是一个重要因素。
过去121年期间,股息占市场总回报率的53%。换句话说,很多投资者都属于股息分红型,属于长期、耐心的投资者。
最后,整体而言,澳股属于机构市,投资更为理性,该国庞大的养老基金池就是一个明显的代表。
END
真正发财、暴富的人,可能都和泡沫,或者风口相关。
最近十年,无论是比特币,还是房产,亦或者是股市和互联网(各种直播、网红等等)的确造富了一波人。
但是,泡沫并不是一天就涨起来。
同时,未来的财富越来越向信息层面转化,对认知的要求越来越高,无脑赚的年代越来越远去了。
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