澳洲脱水研报 - OZ Minerals 与澳大利亚铜矿开采业

日期：2021-03-05 栏目：Australia 澳洲新闻

在澳大利亚澳洲新闻

脱水研报 - OZ Minerals 与澳大利亚铜矿开采业

2021-03-04 14:14:51 (AET) by Teris REN

近期铜价不断刷新高点，原因包括：美元下跌导致有色金属上涨；智利产量下降；欧美PMI创3年高点，以及需求预期上升。应 61 Financial VIP 用户的要求，本周的研究报告主要分析了矿业公司 OZ Minerals Limited （ASX：OZL）与其近80%的主营收入来源 -- 澳大利亚铜矿开采业。

近期铜价不断刷新高点，主要原因包括：美元下跌导致有色金属品种上涨；智利1月份产量下降0.6%；欧美PMI制造业指数均创3年高点，市场对经济复苏前景表现乐观；以及中国即将到来的需求旺季。此外，随着全球疫情好转，全球需求预期持续上升，特别是当前市场对未来“碳达峰”和“碳中和”的铜需求方面的预期尤为积极。应 61 Financial VIP 用户的要求，本周的研究报告主要分析了矿业公司 OZ Minerals Limited （ASX：OZL） 与其近80%的主营收入来源 -- 澳大利亚铜矿开采业。

【1. 公司介绍：】

OZ Minerals Limited （ASX：OZL）

OZ Minerals Ltd主要从事铜矿、金矿、银矿项目的勘探与开发。公司持有南澳州Gawler Craton的Prominent Hill铜金项目和位于南澳州的Carrapateena铜金项目的权益。该公司还在West Musgrave、Khamsin、Fremantle Doctor和Gawler Craton等地区开展勘探活动。

公司通过五个业务部门进行运营，包括：

Prominent Hill项目； Carrapateena项目； Carajas部门；勘探与开发部门；公司部门。

公司通过其子公司在澳大利亚、新加坡、智利、牙买加、百慕大、卢森堡和美国开展业务。在2019财年，该公司生产了109,289吨铜和128,874盎司黄金。

截至2019年12月31日，该公司已探明和潜在的铜矿石储量为1.4亿吨。其中，铜储量为210万吨（按其1.5%的提取比例计算）；黄金储量为290万盎司（按其 0.6克/吨的提取比例计算）；银储量为100万盎司，（按其1克/吨的提取比例计算）。

此外，该公司还拥有已探明和潜在的金矿石储量为3500万吨。其中，铜储量为1.7万吨（按其0.05%的提取比例计算）；黄金储量为140万盎司（按其 1.3克/吨的提取比例计算）；银储量为2700万盎司，（按其6克/吨的提取比例计算）。

1）Prominent Hill 项目-- 位于南澳大利亚州Gawler Craton地区，Prominent Hill铜金矿项目是一个露天转地下矿山，拥有加工设施，主要生产铜精矿。负责开采和加工含铜、金、银的矿石。矿山位于阿德莱德西北650公里处，南澳Coober Pedy镇东南130公里处。Prominent Hill包括Malu露天矿和地下矿产资源以及Ankata矿产资源。2019财年报告收入10.408亿澳元，同比下降2.4%，2017-19年期间报告的复合年增长率为0.9%。Prominent Hill部门占公司2019财年收入的94%。

截至2019年12月31日，Prominent Hill地下已探明和潜在的铜矿石储量为3900万吨，其中49万吨铜（按其1.3%的提取比例计算）；77万盎司黄金（按其0.6克/吨的提取比例计算），400万盎司银（按其3克/吨的提取比例计算）。

Prominent Hill表层储量已探明和潜在的铜矿石储量为750万吨，其中4.8万吨铜（按其0.6%的提取比例计算）；9.2万盎司黄金（按其0.4克/吨的提取比例计算），100万盎司银（按其2克/吨的提取比例计算）。

Prominent Hill表层储量已探明和潜在的金矿石储量为1500万吨，其中1.7万吨铜（按其0.1%的提取比例计算）；38万盎司黄金（按其0.8克/吨的提取比例计算），100万盎司银（按其2克/吨的提取比例计算）。

2）Carrapateena项目--位于南澳大利亚州Gawler Craton地区，是一个铜、金和氧化铁矿床。Carrapateena项目已于2014年8月完成可行性研究。该矿的寿命估计超过20年。该项目开采和加工含铜、金、银的地下矿石。矿山位于南澳大利亚州Port Augusta地区以北160公里处，距离OZ Minerals的Prominent Hill部门东南250公里。

截至2019年12月31日，该项目已探明和潜在的铜矿石储量为9100万吨。其中，铜储量为150万吨（按其1.6%的提取比例计算）；黄金储量为190万盎司（按其 0.67克/吨的提取比例计算）；银储量为220万盎司，（按其7.6克/吨的提取比例计算）。

3）Carajas 部门--包括，在Antas矿区开采和加工含铜和金的露天矿。同时在巴西开发Pedra Branca矿，并进行Pantera和其他项目的勘探活动。该部门在2019财年收入6620万澳元，同比增长30.3%。占公司2019财年收入的6%。

截至2019年12月31日，Pedra Branca矿已探明和潜在的铜矿石储量为500万吨。其中，铜储量为10.4万吨（按其2.1%的提取比例计算）；黄金储量为8.9万盎司（按其 0.5克/吨的提取比例计算）。

4) 勘探与开发部门-- OZ Minerals与南澳大利亚州、西澳大利亚州、昆士兰州、墨西哥和葡萄牙的其他公司签订了多项合作协议，拥有铜金勘探的权益。并在CentroGold进行勘探和开发活动。该部门与Cassini Resources Limited、Mineral Prospektering i Sverige、Minotaur Exploration Ltd、Red Metal、Acapulco Gold、Mithril Resources和Inversiones Mineras La Chalina S.A.C.也有勘探活动协议。

截至2019年12月31日，CentroGold已探明和潜在的金矿石储量为2000万吨。其中，黄金储量为110万盎司（按其 1.7克/吨的提取比例计算）。

该公司2019财年：

黄金业务的收入为2.288亿澳元，同比增长7%，2017-19年期间的复合增长率为3.7%。占公司2019财年收入的20.7%。白银业务收入为1430万澳元，同比下降2.1%，2017-19年间报告的复合增长率为负4.3%。占公司2019财年收入的1.3%。铜业务的收入为8.639亿澳元，同比下降2.8%，2017-19年期间的复合增长率为4.3%。占公司2019财年收入的78%。

【2. 行业分析：】

铜是世界上用途最广的金属之一。它可以传导热量和电力，广泛用于电子设备和电线中。例如，计算机和其他数字设备需要散热片以防止过热，这些系统通常由铜制成。澳大利亚是世界上主要的铜矿出产国之一，仅次于智利、秘鲁、中国和美国。

在截止2020财年的五年内，铜矿石开采行业的收入约以年化1.0%的速度增长，达到60亿澳元。这一增长是由于铜价上涨，以及中国对建筑、通信和制造业用铜的需求增长强劲。日本等高发达经济体也通过提高国内产量来支持需求增长。2017-18年，铜价的整体上涨推动了收入的强劲增长。此外，过去五年澳元贬值有助于抵消出口的下降，世界铜价在大部分时间内都在上涨。由于全球铜需求增加，但产量减弱，导致铜价上涨。