澳洲美国监管层出手，散户反攻，抱团股大涨GME已翻

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美股市场上过去两周愈演愈烈的逼空大战，引来了监管层的关注。

华尔街把服务器关掉、网线拔掉、不让开仓、连股票代码都不见了，这招致一些用户和政界人士的尖锐批评，一时间舆论炸开了锅。

1月29日，美国证券交易委员会(SEC)在一份声明中表示，正密切关注近期出现的极端的市场波动性，审查受其监管的实体所采取行动是否令投资者处于不利低位，或不适当抑制交易某些证券的能力，保护散户投资者不被操纵。

不止是美国证监会，美国各州的司法部门也开始对Robinhood这类券商和卷入游戏驿站（CME）股票交易机构出手了。

周四美股盘后和周五盘前，互联网券商Robinhood、富途、老虎证券等均表示，将取消针对部分股票的交易限制，引发散户抱团股大涨。

游戏驿站周五收涨67%，全周累涨约400%，较爆炒前夕的1月12日收盘价19.95美元翻了16倍；AMC院线收涨53%，全周涨277%，较爆炒前夕的1月15日收盘价2.33美元翻了近6倍。

相比之下，美股大盘周五集体跌近2%，道指收跌超600点，刷新三个月最大周跌幅。

01

向散户低头，香橼放弃做空改行做多

尽管散户看好GameStop，但是有人却不这么认为，香橼就曾是其中最坚定的看空者，曾直言不讳地称：这只股票只值20美元！

但是，散户不止教训了梅尔文资本，香橼也在和散户的数轮对战后，缴械投降。

1月29日周五，美国空头机构香橼称，在发表做空报告20年后，将不再发布做空报告，将继续专注于针对个人投资者的个人做多机会。

02

SEC发声，美国司法部门出手

美国证券交易委员会SEC周五称，正密切关注近期出现的极端市场波动性。

SEC承诺，将仔细研究券商采取的可能“不利于投资者或以其他方式不适当地抑制其交易某些证券的能力”的行动。

美国证交会在一份新闻稿中说：当事实证明联邦证券法禁止滥用或操纵交易活动时，我们将采取行动保护散户投资者，查明和追究潜在的不法行为。

不止是美国证监会，美国各州的司法部门也开始对Robinhood这类券商和卷入游戏驿站（CME）股票交易机构出手了。

当地时间本周五，德州执法机构的最高长官、相当于该州司法部长的总检察长Ken Paxton公布，发出13份民事调查要求（CID）函，调查了解有关禁止购买某些个股、对交易某些公司的股票要求提供更高的保证金，以及暂停网上聊天平台活动的事宜。

据华尔街见闻查看，上述CID发送给了互联网券商Robinhood Financial及其母公司Robinhood Markets和兄弟公司Robinhood Securities、以及和Robinhood一样限制GME交易的券商和平台WeBull Financial、M1 Holdings、Interactive Brokers、E-Trade、TD Ameritrade及其最大股东TD Bank，救助做空GME的对冲基金Melvin Capitl的对冲基金Citadel Financial、券商清算公司Apex Clearing Corporation，以及最近决定移除Reddit分论坛WallStreetBets（WSB）服务器的平台Discord。

Paxton明确表示：华尔街的公司不能限制公众访问自由市场，也不得审核相关讨论内容，尤其是为他们自身利益服务。对冲基金、交易平台和网络服务器之间为了扼杀对自身市场垄断地位的威胁而合作，这种显而易见的合作令人震惊，是前所未有的，也是错误的。它有腐败的意味。

在此之前，本周四晚纽约州总检察长Letitia James已宣布，该州总检察长办公室正在审查Robinhood App的活动，称注意到包括GME股票相关的交易在内，有关Robinhood App活动引发担忧。

03

散户抱团股普涨，GME已翻16倍

有分析认为，美国监管部门的上述表态，可能会被WallStreetBets成员和其他散户视作利好消息。

周四美股盘后和周五盘前，互联网券商Robinhood、富途、老虎证券等均表示，将取消针对部分股票的交易限制。

随着多数互联网券商重新开放对散户抱团股的有限交易，热门散户爆炒股（也称“WSB论坛概念股”）重新掀起凌厉涨势。

作为最近两周“散户逼空机构”大战的主要标的，GME盘前便大涨94%，开盘后最高涨近110%，日高接近414美元并触发熔断，最终收涨近68%，本周累涨400%，报收325美元，较爆炒前夕的1月12日收盘价19.95美元翻了16倍，是今年伊始诞生的著名“十倍股”之一。

全球最大连锁院线运营商AMC娱乐盘前涨超64%，开盘后最高涨超85%，收涨近53%，本周累涨278%，报收13.26美元，较爆炒前夕的1月15日收盘价2.33美元翻了近6倍。

整体来看，昨日被Robinhood列入限制交易名单的13只个股周五均大幅反弹，美股午盘后涨幅虽大幅收窄，本月涨势颇为可观。

其中，服装零售商Express开盘涨超59%，收涨近27%，报收6美元，较爆炒前夕的1月21日收盘价1.17美元翻了5倍；高斯电子最高涨151%，收涨超52%，报收64美元，较爆炒前夕的1月22日收盘价3.34美元翻了19倍。

家居用品零售商3B家居（BBBY）最高涨超21%，收涨5%，报收35.33美元，今年1月累涨99%股价接近翻倍。内衣制造商Naked Brand Group盘初涨64%，收涨近19%，1月累涨768%。

黑莓盘初涨近24%，美股午盘后转跌，收跌3.8 %，报收14.10美元，较爆炒前夕的1月13日收盘价7.44美元翻近两倍。诺基亚盘初涨超11%，同样在午盘后转跌，收跌超3%，报收4.56美元，1月27日曾收报6.55美元，创2019年1月25日以来的两年高位。

04

多家券商喊冤，解释为何限制散户交易

面对和华尔街大机构“同流合污”、“打压”散户的质疑，多家券商高管接受采访，试图澄清自己不让散户建仓买入"WSB概念股"举动。

29日早间，Robinhood CEO Vlad Tenev接受了CNBC采访，解释称其限制WSB股票交易目的并非帮助空头。Tenev表示，他们不得不限制这些股票的购买，原因是为了保护公司和保护他们的客户。

此前，Robinhhood在博客文章中表示，作为一家证券经纪公司，监管部门SEC对他们有许多财务要求，包括净资本和美国证券存托与清算公司（DTCC）的存款要求。而其中一些要求会因为市场的剧烈波动而达到风险临界点，并且在当前的环境中这种风险非常大，他们必须做出举措来保护投资者和市场。

有媒体报道称Robinhhood已经从投资者那里募集了10亿美元，并且从银行信贷中又筹集了数亿美元来抵挡此次风暴。

此外，盈透证券董事长Thomas Peterffy表示，他们之所以遏制投机性交易，是为了维护市场以及保护DTCC，他们担心市场清算系统的安全性。Peterffy还表示，他们担心市场和清算系统因为订单的猛烈冲击导致流动性枯竭。

Peterffy还说，目前证券经纪商站在客户和票据交换所以及清算所的夹缝中，因此，当某些期权持有人赚钱时，DTCC必须将钱交给他们，然后他们再交给客户；而对于其他期权持有人若亏了钱，他们必须向他们收取钱款并交给DTCC。如果他们的客户无力偿还损失，他们必须自己掏钱。

在早些时候，Peterffy在电视访谈中又重申了他的观点，并表示GME市场上存在的看涨期权已经达到了惊人的150亿美元，他害怕做空GME的基金无法支付这笔款项，并且害怕做空一方追加保证金的速度赶不上股价上涨。

如果这样的事情发生，空头会集体爆仓，盈透证券必须垫付这笔款项，而他们目前只有90亿美元现金用来应急，这将导致证券经纪商直接面临巨大的流动性风险，并最终导致破产。

DTCC发言人Larry Tabb表示，Robinhood等经纪商并没有做错，因为他们也不相信这些券商能够有足够的现金应付未来市场的波动。目前，这些经纪商已经开始要求会员提供更多的抵押品。

05

达里欧：散户暴动是“美国民众的仇恨”

针对这场轰轰烈烈的散户抱团对抗机构事件，全球最大规模对冲基金Bridgewater Associates创始人达利欧(Ray Dalio)发声了。

单从交易层面看待这件事，达利欧认为，散户们抱团买GME的行为可能看起来像是一种反叛，它表明这些散户开始理解股票市场的运行机制了，因为他们懂得用期权来逼迫做空者“投降”。

达利欧说，GameStop事件再次表明，在今天的美国，持异议的人们越来越不宽容。他在接受《华盛顿邮报》采访时表示：我更担心的是民众的普遍愤怒——甚至可以说是仇恨——以及想要把人拉下马的观点。这些想法在如今的美国，几乎遍布角角落落。”

达利欧补充说，“相互伤害的普遍想法”令人担忧。

06

法兴：美联储最该承担责任

究竟是谁该为这次闹剧负责呢？是贪婪的华尔街？还是不理性的散户？

在法国兴业银行“大空头”Albert Edwards看来，最该承担责任的，应该是美联储。

他在最新发布的报告中称，泡沫接近破灭的最可靠迹象之一，就是散户投资者利用杠杆跑步入场。

在他看来，如今这些愤怒的散户们，最后会亏到“衣衫都不剩”。

为什么投资者的底气这么足呢？

Edwards认为，要怪，还是要怪美联储。毕竟，美联储远远不断的支持，就是美股源源不断的新鲜血液：美联储已经被自己创造的怪物所困，因为如果股市暴跌，高度金融化的经济就会崩溃。

Edwards说，美股已经非常贵了，可是大家就是看不见。“我要完全归咎于美联储，特别是美联储主席鲍威尔。”

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