前 言
随着2021年新年的钟声即将敲响，对于金融圈而言，很多企业都在忙着总结2020年的投资业绩。
对于生活在澳大利亚的居民而言，继2020年先后经历了夏季林火、新冠疫情、三十年一遇的经济衰退，很多人开始担心自己的钱包。
其中，养老金更是屡屡登上各大媒体的头版头条，包括政策变化、收入审查、监管机构热图等等。
毕竟，作为全球排名前列的养老基金池，盯上这个池子的人不在少数。
那么，经此一疫，澳大利亚居民的养老钱还安全吗？
1“麻烦不断”的养老基金
对于澳大利亚四大银行之一的澳新银行（ANZ）而言，尽管曾经预期养老基金业务的剥离可以“躲避”麻烦，但是实际情况却往往“事与愿违”。
圣诞节前夕，律所Slater＆Gordon将澳新银行（ANZ）及其养老金业务OnePath Custodians告上了联邦法院。
准确点讲，OnePath Custodians目前已经不再属于澳新银行的资产。今年1月，OnePath Custodians已经正式成为了IOOF的子公司。
根据Slater＆Gordon的指控，OnePath Custodians通过向养老基金会员收取高额费用，然后向理财顾问支付佣金，违法了受托人的职责。
这是Slater ＆Gordon发起的第五起诉讼。目的很简单，就是要为曾经遭遇损失的养老金会员索回损失。
在Hayne主导皇家委员会调查中，养老基金的许多不为人知的“黑幕”相继曝光，让很多人咋舌的同时也感受到了资本的自私、监管的失位。
早些时候，该律所还提起了针对AMP、西太银行旗下BT以及联邦银行旗下Colonial First State的集体诉讼。
Slater＆Gordon的首席律师克里斯汀?莫里森（Kirsten Morrison）表示，理财顾问的佣金“不仅不必要，也不合理。”
在一份声明中，莫里森说道：“通过佣金支付的款项高达数亿澳元。付款方——养老金会员没有从佣金中获益。相反，理财顾问和银行才是最大的获益方。”
“举一个很简单的例子，肥水不流外人田，OnePath Custodians会把款项存在澳新银行的零售银行部门，而不是为会员选择其他回报率更高的机构。”
“尽管从单一年份来看，利差可能只是零点几个百分点，但是，如果考虑到持续时间，我们就会发现养老金会员个体损失的是数万澳币的巨额资金。毕竟，绝大多数人都明白复利的魔力。”
2 情况有好转吗？
与此同时，自去年12月发布的Mysuper热图以来，监管机构——澳大利亚审慎监管局（APRA）于近期发布了最新的《2020年Mysuper产品热图报告》。
截至2020年6月30日，Mysuper产品资产总计7450亿澳元，成员账户数达到1400万个，产品数量共计88款。
鉴于 MySuper拥有超过1400万个成员账户，占所有养老基金成员账户的一半以上，因此相对具有代表性。
那么，时间过去了那么久，养老基金行业被人诟病的“高收费问题”是否有所改善呢？
整体而言，对于养老基金成员而言，一个好消息是成员费用和成本呈现下降趋势。
数据显示，相比2019年12月，已披露的费用和成本预计减少了4.08亿澳元。大约有1000万个成员账户（约71%）的收费有所下降，平均节省47澳元，从504澳元减少至457澳元。
不过，不要高兴的太早。
因为虽然有所下降，但是下降的质量和幅度均不够理想。
例如，基金管理费（Adminsitration fees）仍然居高不下，继续对养老金会员的退休结余造成侵蚀。
数据显示，在节省的4.08亿澳元资金中，投资费和间接成本费用（减少4.82亿澳元）是主要驱动因素。与此相反，同期的管理费却较上年同期增加了7400万澳元。
在84款MySuper产品中，47款已经降低了收费和成本。但是，还有14款增加了收费和成本。
以结余5万澳元的养老金账户为例，如果投资的是管理费较低的基金，那么每年支付的管理费大约为145澳元。
如果投资者的是管理费高的基金，那么每年支付的这笔管理费就上升至374澳元。
换言之，不同基金的收费水平差异巨大，高达2.6倍，或229澳元。
高管理费
根据APRA提供的数据，被确定为“高管理费”的MySuper产品包括：Colonial First State FirstChoice Superannuation Trust、SmartSave MySuper Balanced、IOOF MySuper、Aon MySuper、Mercer SmartPath、MLC Super Fund ‘MySuper’、Prime Super ‘MySuper、Suncorp Lifestage Funds、以及Max Super Fund MySuper Plan。
低管理费
与之相反，被确定为“低管理费”的MySuper产品则包括: AMIST MySuper、AustralianSuper MySuper、AvSuper Growth(MySuper)、BUSSQ MySuper、CareSuper、Energy Super ‘MySuper’ 、Aware Super ‘First State Super MySuper Lifecycle’、Aware Super‘Growth (VicSuper)’ 、Health Employees Superannuation Trust Australia ‘Balanced Growth’、HOSTPLUS Superannuation Fund ‘Balanced option’、LGIASuper MySuper Lifecycle、Media Super ‘Balanced investment option’、MTAA Superannuation Fund ‘My AutoSuper’、NESSMySuper、NGS Super ‘Diversified (MySuper)’、ANZ Smart Choice Super、QSuper Lifetime、REST Super、Bendigo MySuper、StatewideMySuper、Sunsuper for Life、Tasplan MySuper、Equipsuper MySuper 以及Vision MySuper。
专家指出，MySuper费用仍然处于高位，需要进一步下降。
3 MySuper红黑榜差距有多大？
截至2020年6月30日，以2014年6月30日结余5万澳元的养老金账户为例，如果所选的养老基金属于“业绩表现佳，或高于平均水平”，则账户结余应变成了76,415澳元。
相反，如果投资的是“业绩表现不佳，或是低于平均水平”的基金，则账户结余为66,484澳元，严重跑输通胀，非但没有发挥“为退休储蓄”的功能，反而在“坐等贬值”。
换言之，在六年的时间内，同样5万结余的养老金账户，分别投资业绩好的基金和业绩差的基金之间的差异为9569澳元，或14.3%。
净回报率最好的十大Mysuper基金
根据APRA发布的数据趋势线划分，净回报率最好的十大Mysuper基金分别为：Australian Ethical Retail Superannuation Fund ‘Balanced (accumulation)’、 AustralianSuper MySuper、Growth (Cbus MySuper) 、First Super MySuper、HOSTPLUS ‘Balanced option’、MIESF MySuper、QSuper Lifetime、Statewide MySuper、AMP - Super Directions Fund ‘Macquarie Group MySuper’ 、以及UniSuper ‘Balanced’。
净回报率最差的十大Mysuper基金
与之相反，净回报率最差的十大Mysuper基金分别为: AMG MySuper、 AMP - Super Directions Fund ‘AMP MySuper No. 3’ 、BT –‘Asgard Employee MySuper’ 、BT – ‘BT Super MySuper’、BT –‘Westpac Group Plan MySuper’ 、Colonial First State FirstChoice Superannuation Trust、Christian Super ‘My Ethical Super’ 、Energy Industries Superannuation Scheme ‘Balanced (MySuper)’、Mine Superannuation Fund ‘Default Lifecycle’以及 VISSF Balanced Option。
从上述数据中，我们不能看出，西太银行、联邦银行、AMP旗下养老基金被告上法庭也就并不意外了。
如果采用更近一点的数据，我们会发现结果也非常相似。
根据行业咨询机构SuperRatings最新发布的“2020年养老基金红黑榜”，Suncorp、Australian Ethical和Vision Super均入围了平衡养老基金前十。
数据统计时间为截至今年11月30日的一年内，以上三只基金的平衡型产品回报率分别为7.73%、6.31%、5.07%。
值得一提的是，Suncorp和AustEthical是营利性零售基金，而前10名中的所有其他基金均属于非营利性行业基金。
分析人士指出，股市表现强劲是推动基金业绩回升的原因。
SuperRatings执行董事Kirby Rappell说道：“总体而言，股市反弹正在推动这一趋势，澳大利亚股市在11月上涨了9.7％，自7月1日以来上涨了12.1％。”
另外，房价表现强劲也是推动养老基金业绩上升的一大驱动因素。就房价而言，截至今年12月的前三周，澳大利亚住宅价格较年初已经累计上涨了1.8%。
此外，在过去一年内，由于业绩表现不佳，澳大利亚审慎监管局（APRA）强制性迫使11家养老基金退出。
尽管APRA并没有这些退出的基金具体业绩表现，只是说“表现不及所在行业投资基准”，不难想象这些基金的表现有多糟糕。
关于这些基金的去向，不是退回资金就是与业绩相对更好的基金合并。
业内人士指出，养老基金行业将呈现出“大鱼吃小鱼”的局面，并且可以合理预期因APRA监管压力导致的退出基金数量有望进一步攀升。
结语
整体而言，澳大利亚居民储蓄的三大支柱（养老金、住房和股票）有望年底全部翻盘，由亏转盈。
然而，名义增长的背后却隐藏了细分市场差异巨大的问题。
展望未来，固定收益和现金回报仍然是养老基金所面临的主要挑战。
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