澳洲周期躁动,有色ETF怎么挑?

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导读:有色指数和指数基金分析来了。

11月以来,A股金融周期板块持续发力,市场风格向顺周期切换的呼声也越来越高。最近10天,申万一级行业中金融周期几乎包揽涨幅前十。

其中,有色金属板块随着周期股爆发直线冲高。11月,有色金属指数涨幅达到21.8%,而上证指数累计上涨5.2%,两者相差16.6个百分点。今天早盘有色板块一度涨超2%。

实体经济持续回暖推动金融周期走高。11月11日公布的金融数据显示,10月我国社融增量创2个月来新低、新增人民币贷款创一年新低,同时M2-M1剪刀差则大幅收窄,反映金融没有再扩张,而实体仍在上行。澳新银行经济学家邢兆鹏当时表示,这是确认中国经济周期性复苏的一个信号。

在此背景下,若要有针对性地跟踪、或布局有色板块,指数基金可以说是最简单快捷的途径之一,跟上行情的同时有效规避择股难题。

以下,华尔街见闻为大家整理了眼下市面上所有有色指数、及跟踪它们的ETF,并在下文中进行了对比区分:

目前市场上,布局有色金属板块的指数只有3只,分别为中证800有色指数、有色金属指数和国证有色指数,各有一只指数基金跟踪。(相同基金仅保留主代码)

其中,仅有色金属有场内ETF跟踪,同时有ETF场外联接基金,两边均可申赎。其余两个指数跟踪标的为分级基金,仅可于场外申购赎回。

综合来看,有色金属指数:1.风险回报更大,性价比较高;2.成分股更偏重行业头部企业,质量更高;3.成分股市值分布相对分散,有助分散个股风险;4.择优选股,或更具有投资价值。

01

见闻业绩表现

截至11月30日,今年以来,有色金属指数累计涨幅最大(26.38%),而最大回撤为三个指数中最小(22.81%),性价比相对更高。

目前有色金属指数市盈率为68.55,较其余两个指数处于相对高位。

02

成分股对比

相较另两个指数分别含50个成分股,有色金属指数成分股较少,仅33个,平均市值也相对更高,行业内头部企业占有更大权重。

成分股来看,三个指数前十大重仓股品种相差不大,但有色金属指数成分股市值明显更为分散,几乎每只重仓股权重都比其它两个指数要小,有助于分散风险。

该指数十大重仓占股票投资总市值的51.58%,前三大重仓占23.5%;而国证有色和中证800有色十大重仓占比分别达54.48%和62.35%。

03

指数编制方法对比

指数编制的选股方法上来看,有色金属指数对中证全指指数样本股分别按流动性和市值先后排序,在此基础上保留相对优质的个股作为指数样本股。

04

跟踪标的:南方中证申万有色金属ETF

目前市场上,有色金属指数的被动基金仅有南方中证申万有色金属ETF(512400.OF)一只,成立于2017年8月3日。

该基金由南方基金管理有限公司发行,由基金经理崔蕾打理。总体来看规模较大;业绩表现相对优异;流动性尚可。若要布局有色,可持续关注。

  • 规模较大,流动性尚可

截至11月底,南方中证申万有色金属ETF基金规模达到34.13亿元,份额达到42.66亿份。同时流动性尚佳,月初至今日均成交额达到3.33亿元。

  • 业绩表现相对优异

至11月31日收盘,年初至今该基金复权单位净值增长率达到32.65%,获得4.58个百分点的超额收益。
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