两年前的这个时候，乔治·弗雷齐斯（George Frazis）不知不觉地正在为他作为陷入困境的昆士兰银行首席执行官的最终年度业绩做准备。这位从西太平洋银行 (Westpac) 聘请来的高薪明星，薪酬超过 200 万美元，在该银行最近收购了 ME 银行以试图扩大其抵押贷款规模后，他正处于扩张模式。
但到了年底同年，弗雷齐斯上任仅三年，就被解雇，取而代之的是时任董事长帕特里克·阿拉维 (Patrick Allaway)，后者宣称这家地区银行需要放慢增长速度并改变策略。
BoQ 首席执行官 Patrick Allaway。图片来源：Dan Peled< /cite>
弗雷兹的离职令人震惊，但在此之前，弗雷兹在 2022 年与其董事会的关系被公开揭露。3 月，《澳大利亚人报》 《金融评论》发表了一篇专栏文章，详细介绍了他“不同寻常的工作方式”。
这位专栏作家写了弗雷齐斯在悉尼乔治街银行新办公室建造私人浴室和厕所的奇怪决定;当他不在现场时，他要求特殊的葡萄酒和斐济水；他通过 WhatsApp 奇怪的沟通方式；以及他通过 iPad 和手机运营银行的非正统方法。
甚至连阿拉维也公开承认这一切有点奇怪，并对弗雷泽的领导能力提出了质疑。他现在肩负着重建这家长期以来一直落后于行业的银行的艰巨任务，当他下个月公布 BOQ 的全年业绩时，他希望能够让市场相信它终于迎来了转机。< /p>
“在那段时期，乔治的重点是增长……但在某个时候（大流行期间），经济周期对他不利，”瑞银银行业分析师约翰·斯托里（John Storey）表示。 “从战略上讲，不惜一切代价增长是正确的事情，但需要通过正确的铁路护卫以可控的方式完成。”
Allaway 认识到未来工作的艰巨性以及中期面临的结构性挑战。全国各级别银行。在他作为首席执行官的第一次更新中，阿拉维概述了他对区域贷款机构的愿景：一个简化和数字化的愿景。
就在上个月，他宣布将削减预算，执行了这项长达数年任务的另一部分多达 400 个工作岗位并收购 100 多家特许经营企业。昆士兰银行表示，四年内的运营成本将在 1.15 亿至 1.25 亿澳元之间，但银行分析师对此表示怀疑。他们确实同意的一件事是，迫切需要恢复这家银行，并使其平稳发展。该银行于 9 月 1 日庆祝了其 150 岁生日。
股东们一直耐心地看着银行的价值崩溃，但他们变得越来越紧张。根据 MST Financial 备受尊敬的银行分析师 Brian Johnson 的分析，在过去十年中，ASX 200 指数增长了 116%（无论是资本还是股息价值）。
相比之下，银行' 价值增长了 102%。尽管联邦银行等银行的股价飙升了 174%，但其他四大银行的股价却增长了 51% 至 103%。 BOQ 的区域竞争对手本迪戈 (Bendigo) 和阿德莱德 (Adelaide) 在此期间上涨了 65%，而 BOQ 则上涨了损失了 8.5%。
“乔治通过降低抵押贷款利率一举成功。”
前 BoQ 高管
“直到最近，管理层才开始关注推动与收益和资本成本相称的资产回报率，”约翰逊表示。 “银行业是一场规模游戏，而 BOQ 没有规模，只是盈利能力不够。”
一位不愿透露姓名的前 BOQ 高管表示，该银行一直在努力寻找并保持自己的形象。 。在 2000 年代初期，与许多同行一样，BOQ 专注于零售银行业务，并对昆士兰房地产市场进行了大量投资，该市场历来经历过繁荣和萧条。
但它得出的结论是，需要加强其业务大约二十年前就推动其业务模式多元化。 10 年内，它收购了 8 家企业，包括 Virgin Money Australia 和 St Andrews Insurance。
它在 2021 年的下一次重大收购是 ME Bank，希望扩大其市场份额，但它是在就在抵押贷款大战愈演愈烈、利润率缩水之际，这是可能最糟糕的时刻。
“乔治通过降低抵押贷款利率一举破门，非常积极地追求增长，成功收购了 ME 银行，确实扩大了规模商业银行业务在银团贷款中处于高端，”这位前高管表示。 “但是，通过抵押贷款定价以获得更多市场份额、收购 ME Bank 以及通过银团贷款积极发展业务，银行耗尽了资本。”
乔治·弗雷齐斯(George Frazis)在担任昆士兰银行首席执行官仅三年后就被解除职务信用：Paul Harris
它的一些问题，例如历史上对技术的投资不足及其不充分的反作用。 -洗钱风险控制是自己造成的，但中型银行资本成本上升、贷款机构之间抵押贷款战争加剧以及抵押贷款经纪人激增给昆士兰银行带来了压力。
即使是联邦政府也承认，在对该国中小型银行进行审查时，中型银行面临着巨大的阻力。
不过，BOQ 的独特问题是其有争议的所有者 -上个月，Allaway 宣布需要关闭这些网络时，Allaway 宣称这对 BOQ 来说是生死攸关的问题。
特许经营网络对于这家地区银行来说是一个有毒的圣杯。随着越来越少的澳大利亚人前往银行分行，越来越多的人转向网上办理银行业务，它对 BOQ 不再具有财务意义，但也存在治理风险。
新南威尔士州警方在 2018 年调查了一个犯罪集团，该集团直接购买了一家银行BOQ专营权为洗钱提供便利。该银行在关闭分行后还面临来自特许经营商的集体诉讼，以及因银行据称未能阻止交易而损失资金的客户的集体诉讼。
银行将如何说服其所有者经理，一些花了几十万装修费的人，竟然悄悄交出钥匙？
“对于BOQ来说，买房是一个挑战。”下摆全部向后。有些企业杠杆率很高，有些企业陷入财务困境，还有许多企业不想被收购，”这位前高管表示。 “相当多的人感到愤怒。”
但在澳大利亚人渴望竞争的环境中，人们对 BOQ 的定位以及如何生存存在疑问。分析师不愿意“预测”十年后这家地区银行会是什么样子，但他们可以看到管理层试图消除所有藤壶 - 要么使自己更具竞争力以保持其身份，要么对收购有吸引力。
Loading“帕特里克非常注重提高区域银行的盈利能力，因为如果你非常简单地将其视为机构投资者，为什么投资者想要拥有 BOQ？”斯托里说。
“市场对他一直很耐心。上次我们和[Allaway]一起举办活动时，他说“时间紧迫”。因为他不可能回到董事会和股东那里并说维持现状。”
澳大利亚股东协会首席执行官 Rachel Waterhouse 希望 BOQ 高管和 Allaway 知道时间正在耗尽——耐心正在消失。
当银行下个月公布全年业绩时，他们希望得到比迄今为止更好的答案。
<沃特豪斯表示：“这令人失望，银行表现不佳。” “文化是导致绩效的因素。他们需要确保文化的这些独特方面是正确的，并确保技术项目完成。”商业简报时事通讯提供主要故事、独家报道和专家意见。 注册即可在每个工作日早上获取它。
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