Afterpay 作为一项业务已有近 10 年历史，但“先买后付”的理念仍然存在分歧。这个行业是否是一个为大银行提供急需竞争的金融创新？或者这只是另一种利用监管漏洞的放贷方式，可能会让脆弱的借款人面临风险？
金融服务部长斯蒂芬·琼斯本周在公布拟议的新立法时发现了这些对立观点之间的中间立场。根据《信用法》的规定，引入“先买后付”(BNPL)——这在千禧一代和 Z 世代中特别受欢迎。
新购买、稍后付款的用户很快就必须接受信用检查，政府之后出台了监管该行业的立法。图片来源：Marija Ercegovac
然而，这并没有解决有关政策制定者如何管理的所有问题应该与 Afterpay 及其竞争对手“先买后付”提供商打交道。关于此类公司是否也应该面临更严格的监管，允许零售商通过附加费转嫁 BNPL 贷款成本，就像信用卡交易一样，目前仍存在一场迫在眉睫的争论。
琼斯宣布的制度将这给 BNPL 平台带来了相对可控的变化，其中包括 Afterpay（美国金融科技巨头 Block 的一部分）、在澳大利亚证券交易所上市的 Zip 和瑞典公司 Klarna 等公司。所有这些企业都通过提供短期无息贷款（通常用于网上购物）来与信用卡竞争，这些贷款通过分期付款的方式偿还。
根据琼斯的计划，新用户必须接受信用检查， BNPL 公司需要持有信用许可证，以及旨在保护使用这些平台的消费者的其他变化。
正在加载从某种意义上说，这是一个重要的里程碑。这些法律意味着 BNPL 公司将受到《信贷法案》的约束——许多行业此前都避免这样做，因为 BNPL 贷款不收取利息。大多数人都认为应该通过监管为该行业制定一些共同标准，而这些标准现在正在制定中。
BNPL 公司本周可能松了一口气，因为他们将受到更宽松的监管监管比适用于信用卡的监管更重要。即便如此，他们现在还不是开香槟的时候，因为 BNPL 公司也在准备就其商业模式的另一个部分进行另一场辩论：他们如何处理商家附加费。
有什么担忧？ BNPL 贷款对消费者来说似乎是“免费”的，但当然有人在付费，而且是零售商。
广告当零售商通过 Afterpay 等 BNPL 平台进行销售时，他们向 BNPL 公司支付购买价格的约 4% 的费用——远高于零售商收取信用卡付款的费用。作为与 BNPL 公司合同的一部分，商家不得在客户支付的零售价之上添加附加费。
多年来，包括零售商、储备银行和一些消费者团体在内的团体一直在收取附加费。e 对这项附加费禁令表示担忧。他们担心，迫使零售商承担 BNPL 公司的高额费用只会促使零售商将这些成本纳入其价格中。通过发行信用卡与 Afterpay 竞争的银行也抱怨竞争环境不公平。
BNPL 贷款看起来“免费”消费者，但当然，有人在付钱，而且是零售商。
这场旷日持久的争论似乎很快就会再次抬头，因为议会提出的立法提案将给予储备银行拥有监管新形式数字支付的新权力，包括 Apple Pay 等数字钱包和 BNPL 公司。央行表示，如果该法案通过，将启动对零售支付的审查，包括 BNPL 和附加费。
当储备银行在 2021 年最后一次考虑 BNPL 附加费问题时，它站在了一边零售商，认为他们应该有权对通过 BNPL 平台销售的产品的价格添加附加费。
当再次就该问题进行咨询时，预计会得出相同的结论吗？今年一半？对于 BNPL 公司、使用这些平台的零售商及其客户来说，这将是一个关键问题。
Afterpay 联合创始人 Nick Molnar 本周淡化了附加费规则任何潜在变化的潜在影响。 ，表示这不会对业务产生“实质性影响”。他认为零售商会适应年轻顾客的需求，他们不喜欢信用卡，看重免费退货等东西（与 BNPL 一样，这也会让零售商花钱）。
“零售商将满足消费者就在消费者所在的地方，当 2030 年澳大利亚 50% 的零售支出来自借记卡消费者以及千禧一代和 Z 世代时，他们将优化借记卡客户的绝对最佳体验， ” Molnar 说道。
即便如此，Afterpay 及其竞争对手面临的风险是，储备银行可能会让零售商能够对通过 BNPL 平台销售的商品收取更高的费用，就像零售商通常对信用卡所做的那样交易。如果一些零售商选择对 BNPL 销售收取附加费，这将消除 BNPL 贷款对消费者免费的印象。
加载相对于此，BNPL 公司也有可能获得储备银行的缓刑因为支付领域发生了比法国国家银行 (BNPL) 的崛起更重要的变化。例如，储备银行的零售支付审查也将考虑零售商收取附加费的做法，因为越来越多的无现金消费者对零售商增加卡支付费用感到沮丧。
储备银行还将需要考虑 Afterpay 及其竞争对手的论点，即它们正在对传统信用卡市场施加竞争压力，该市场由向消费者收取高额利率而闻名的大银行主导。
值得注意的是，BNPL产业规模还比较小。 Afterpay 表示，BNPL 仍仅占所有消费者信用支付的 3% 左右，与 Apple Pay 和 Google Pay 等数字钱包相比，其总体作用很小。
随着消费者越来越多地放弃现金而转向数字支付，它提出了各种棘手的问题，涉及如何监管这些新的支付方式以及如何控制成本。 Afterpay 出现近十年后，BNPL 只是这些问题仍在争论的领域之一。
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